如何评估你的炒股水平

时间:2016-10-20 14:01来源:乐呵网提供 作者:乐呵网 点击:
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如何评估你的炒股水平 (2016-10-20 07:25:44)

标签: 杂谈

​作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”,横贯风险投资(VC)杠杆收购(LBO)A股港股美股市场,解逻辑,授方法,递数据,授人予鱼不如授人予渔。

为什么说百无一用是书生?


因为混社会的成功离读好书做好人差得很远。作为检验读书成果的手段,考试是一个对错黑白分明的评价体系。然而,世事大多灰色,没有好坏,不分对错。


法律之所以存在,不是为了判定道德上显而易见的是非,而是在模棱两可时提供一个可参照的标准。


古时通奸违法,嫖娼合法;今日通奸合法,嫖娼违法

大陆赌博违法,彩票合法;炒股合法,集资非法


混社会的成功充满不确定因素,存在着赢者通吃法则。举个例子,像莫言这样的作家,中国少说能抓出几十个,但就他得到了诺奖委员会的垂青,与余者拉开了光年级的差距。文无第一、武无第二说的还是读书校场,到社会上各行各业都均无第二。而这个第一,除了实力,更多运气。


像极了炒股。


投资中赌性最重,参与门槛最低莫非炒股。一个炒字把炒股的真谛刻画得惟妙惟肖。炒字拆解一个火字,一个少字,指的是火中取栗,在市场癫狂时投机一把,带着短时间内取得的暴利,在大厦将倾前全身而退。


如果说游戏让人上瘾是因为它让人体味到现实中没有“另一人生”,炒股令人欲罢不能,它是按下快进的“浓缩人生”,喜悦、亢奋、癫狂、恐惧、绝望、失落,股市里唯一不受人待见的就是平淡。


在这个千古横盘的平淡日子里,跟大家谈谈在这个如此黑白不分,机缘巧合的世界里如何对自己的能力作出客观评估。


以炒股为例。


你买的这支股票赚了,赔了,如何知道是能力还是运气。

如果是从朋友处听来的,如何评判是消息源本身靠谱还是碰巧涨了。

投资的股票赔了,是买错还是卖错?


任在股市的海洋中随波逐流,有舵也不能保我们永远走在正确的方向上,有刻尺至少能帮自己厘清存活的几率。


首先,问自己一个问题,你是短线、中线还是长线,或者完全是一个随机选手?


给自我评估设一个限,有了边界条件,我们便具备了初步建模的标准。抽象模型不是为了得到精准的答案,而是为探寻一个笼统的表述迈出第一步。


譬方说我是60日选手(买入后平均或者是目标持有12周),那么每一笔投资买入后,我就用股价的12周平均表现作为该笔买入收益期望值。


这个收益期望值有以下两点假设:

12周内你每一天卖出的概率相同

你绝不会持有这只股票超过12周


用12周的收益期望值,而不是你这笔投资最终的实际盈亏,也不是你这笔投资买入后12周的收益率,来评估你的买点好坏。


这么做剔除了因为你的随机买卖造成的卖飞一支好股,或T出一个好收益对买点所造成的偏差。


这么做也客观反映了其实在你12周的持股周期里,你每一天都有可能由于蛋疼地打开了行情软件,头脑一热把它卖掉的事实。


举个浓缩的例子:



假设在2015年5月4日买入乐视网(300104),它接下来12周的平均股价是63.33元(前复权),与它5月4日的收盘价57.34元相比高出10.43%


如果这笔买入得幸股灾来临前最后一刻的6月3日卖出,则按当天的收盘价78.94元收益率将高达37.66%。


如果一直拿到12周的最后一天收益率将变为-12.56%,结果差得很多。


但买点都是同一个,用持股期限的平均收益期望值能把卖点的决策与买入完全区格。


作为一个持股周期为60天的投(du)资(bo)者来说,5月4日买乐视尽管已经让人恐高,但平均收益率仍达到正10%以上;也可以反过来说,尽管5月4日买乐视公司处于最牛的上升通道,但放在60日投资周期来看,也就是一笔区区10%收益期望值的投资。


这么做的好处很明显。 它将让以下三种图形的结果完全不同:


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